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2019年08月30日期货及衍生品基础知识试题(第 1 套 - 多选)

2019-8-30 17:59| 发布者: 本站编辑| 查看数: 31| 评论数: 0

摘要:
■ 多选题

1. 下列属于期货交易基本特征的有(    )。
  • A.合约标准化
  • B.双向交易
  • C.当日无负债结算制度
  • D.

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■ 多选题

1. 下列属于期货交易基本特征的有(    )。
  • A.合约标准化
  • B.双向交易
  • C.当日无负债结算制度
  • D.交易集中化

2. 关于期货市场上利用套期保值规避风险的基本原理,下列说法中,正确的有(    )。
  • A.一般情况下,同种商品的期货价格和现货价格走势一致
  • B.期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临呈现趋同性
  • C.生产经营者通过套期保值来规避风险,并最终消灭风险
  • D.投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件

3. 金融期货的种类不包括(    )。
  • A.农产品期货
  • B.股指期货
  • C.金属期货
  • D.外汇期货

4. 下列关于期货市场价格发现特点的说法,不正确的有(    )。
  • A.在期货交易发达的国家,期货价格可以作为一种权威价格,成为现货交易的重要参考依据
  • B.期货价格是由少数大户投资者决定的
  • C.期货价格能连续不断地反映供求关系及其变化趋势
  • D.期货价格体现了过去的商品价格

5. 下列哪几项属于1999年颁布的关于期货市场的法规和制度?(    )
  • A.《期货交易管理暂行条例》
  • B.《期货交易所管理办法》
  • C.《期货经纪公司管理办法》
  • D.《期货从业人员资格管理办法》

6. 期货经纪公司必须对营业部实行统一管理,即(    )。
  • A.统一结算
  • B.统一风险管理
  • C.统一资金调拨
  • D.统一财务管理和会计核算

7. 会员制和公司制期货交易所的主要区别有(    )。
  • A.设立的目的不同
  • B.提供设施、场所不同
  • C.适用法律不尽相同
  • D.决策机构不同

8. 商品投资基金和对冲基金的区别有(    )。
  • A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多,它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权
  • B.对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多,它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权
  • C.在组织形式上,对冲基金运作比商品投资基金规范,透明度更高,风险相对较小
  • D.在组织形式上,商品投资基金运作比对冲基金规范,透明度更高,风险相对较小

9. 目前,中国金融期货交易所实行结算担保金制度,结算担保金包括(    )。
  • A.基础结算担保金
  • B.变动结算担保金
  • C.违约担保保证金
  • D.透支结算保证金

10. 目前,我国期货交易所包括(    )。
  • A.大连商品交易所
  • B.郑州商品交易所
  • C.上海期货交易所
  • D.深圳商品交易所

11. 国际期货交易的结算层次为(    )。
  • A.由结算机构对结算会员进行结算
  • B.结算会员与非结算会员之间的结算
  • C.非结算会员与客户的结算
  • D.由会员根据结算结果对其所代理的客户进行结算

12. 【例题·多选题】我国的介绍经纪商能提供的服务有(    )。
  • A.协助办理开户手续
  • B.提供期货行情信息、交易设备
  • C.代理客户进行期货交易
  • D.代期货公司、客户收取期货保证金

13. 根据期货投资者入市目的的不同,期货投资者可以分为(    )。
  • A.套期保值者
  • B.个人投资者
  • C.机构投资者
  • D.投机者

14. 若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp,那么按照计算机撮合成交的原则下列成立的是(    )。
  • A.当bp≥sp≥cp,则最新成交价=cp
  • B.当bp≥sp≥cp,则最新成交价=sp
  • C.当bp≥cp≥sp,则最新成交价=cp
  • D.当cp≥bp≥sp,则最新成交价=bp

15. 下列关于国内期货集合竞价说法正确的是(    )。
  • A.采用最大成交量原则
  • B.交易系统依照最大成交量原则逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交,直到不能成交为止
  • C.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行
  • D.开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开市后竞价交易

16. 郑州商品交易所的交易指令包括(    )。
  • A.限价指令
  • B.市价指令
  • C.跨期套利指令
  • D.止损指令

17. 期货合约标的选择,一般需要考虑的条件包括(    )。
  • A.不易为少数人控制和垄断
  • B.规格或质量易于量化和评级
  • C.价格波动幅度大且频繁
  • D.供应量大

18. 每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的(    )。
  • A.频繁程度
  • B.波幅大小
  • C.最小变动价位
  • D.交易时间

19. 《期货交易所管理办法》规定,期货交易所应当以适当的方式向社会发布的信息包括(    )。
  • A.即时行情
  • B.持仓量、成交量排名情况
  • C.期货交易所研究的价格预测信息
  • D.期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息

20. 期货实物交割必不可少的环节有(    )。
  • A.交割配对
  • B.标准仓单与货款交换
  • C.实物交收
  • D.增值税发票流转

21. 我国期货交易所规定,当会员、客户出现(    )情形之一时,交易所有权对其持仓进行强行平仓。
  • A.会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的
  • B.客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定的
  • C.因违规受到交易所强行平仓处罚的
  • D.会员、客户双方向开仓的

22. 3月初,我国某铝型材厂计划3个月后购进500吨铝锭,欲利用铝期货进行套期保值,具体操作是(  )。
  • A.交易数量为100手铝期货合约
  • B.买入铝期货合约
  • C.交易数量为50手铝期货合约
  • D.卖出铝期货合约

23. 下列哪些情况将使买入套期保值者出现亏损?(    )
  • A.正向市场中,基差绝对值变大
  • B.正向市场中,基差绝对值变小
  • C.反向市场中,基差绝对值变大
  • D.反向市场中,基差绝对值变小

24. 对买入套期保值而言,能够实现净盈利(不计手续费等费用)的情形有(    )。
  • A.基差为负,且绝对值越来越大
  • B.正向市场变为反向市场
  • C.基差为正,且数值越来越大
  • D.反向市场变为正向市场

25. 如果(    ),我们称基差的变化为“走强”。
  • A.基差为正且数值越来越大
  • B.基差从正值变为负值
  • C.基差从负值变为正值
  • D.基差为负且数值越来越大

26. 某企业若希望通过套期保值者来回避原料价格上涨风险,应采取(    )方式。
  • A.多头套期保值
  • B.空头套期保值
  • C.买入套期保值
  • D.卖出套期保值

27. 某交易者卖出7月豆粕期货合约的同时买入9月豆粕期货合约,价格分别为3400元/吨和3500元/吨,持有一段时间后,价差扩大的情形是(    )。
  • A.7月合约价格为3470元/吨,9月合约价格为3580元/吨
  • B.7月合约价格为3480元/吨,9月合约价格为3600元/吨
  • C.7月合约价格为3480元/吨,9月合约价格为3570元/吨
  • D.7月合约价格为3400元/吨,9月合约价格为3570元/吨

28. 以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的是(    )。
  • A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
  • B.由两个方向相反的跨期套利组成
  • C.蝶式套利必须同时下达买空/卖空/买空的指令
  • D.风险和利润都很大

29. 期货价差套利的作用包括(    )。
  • A.会使期货市场投机性大为减少
  • B.会使不同期货合约价格之间的价差更趋合理
  • C.会使期货价格不再出现大幅波动
  • D.有助于减缓期货价格的波动幅度

30. 期货投机者从交易头寸区分,可分为(    )。
  • A.多头投机者
  • B.空头投机者
  • C.大投机商
  • D.小投机商

31. 在平仓阶段,期货投机者应该掌握的原则是(    )。
  • A.灵活运用止损指令
  • B.平均卖高策略
  • C.掌握限制损失的原则
  • D.掌握滚动利润的原则

32. 【例题·多选题】期权空头了结持仓的方式包括(    )。
  • A.当期权多头行权时,空头必须履约,即以履约的方式了结期权头寸
  • B.通过对冲平仓了结头寸
  • C.持有期权至合约到期,直到自己放弃行权
  • D.以要求多头行权的方式了结头寸

33. 以下关于卖出看跌期权的说法,正确的有(    )。
  • A.如果预期标的物价格上涨,可卖出看跌期权
  • B.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益
  • C.如果现货持仓者担心价格下跌,可卖出看跌期权对冲风险
  • D.如果对手行权,看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

34. 对期权的理解正确的有(    )。
  • A.期权的买方有不行权的权利
  • B.期权的买方需缴纳保证金
  • C.期权交易是一种权利的买卖
  • D.期权的买方到期必须买进标的物

35. 场外期权交易与交易所场内期权交易相比,具有(    )的特点。
  • A.滚动性风险和信用风险大
  • B.交易品种多样
  • C.合约非标准化
  • D.规模不大

36. 下列有关平值期权的说法,正确的是(    )。
  • A.执行价格等于标的物市场价格的期权
  • B.在不考虑交易费用和期权权利金的情况下,买方立即履行期权合约收益为零
  • C.平值期权不具有内涵价值
  • D.平值期权具有内涵价值

37. 假设一家中国企业将在3个月后收到美元货款,企业担心在3个月后美元贬值,该企业可以通过(    )手段来实现套期保值的目的。
  • A.卖出美元远期外汇
  • B.买入美元远期外汇
  • C.美元期货的空头套期保值
  • D.美元期货的多头套期保值

38. 常用的汇率标价法有(    )。
  • A.美元标价法
  • B.间接标价法
  • C.指数标价法
  • D.直接标价法

39. 一般而言,影响期权价格的因素包括(    )。
  • A.期权的执行价格与市场即期汇率
  • B.到期期限
  • C.预期汇率波动率大小
  • D.国内外利率水平

40. 按产生期权合约的原生金融产品划分,外汇期权可分为(    )。
  • A.欧式期权
  • B.美式期权
  • C.货币期权
  • D.外汇期货期权

41. 当外汇期货价格(    ),投资者适合进行期现套利。
  • A.高于无套利区间下界
  • B.低于无套利区间下界
  • C.低于无套利区间上界
  • D.高于无套利区间上界

42. 以下适用国债期货买入套期保值的情形主要有(    )。
  • A.浮动利率计息的资金贷出方,担心利率下降,贷款收益降低
  • B.按固定利率计息的借款人,担心利率下降,资金成本相对增加
  • C.计划利用债券融资,担心利率上升,融资成本上升
  • D.计划买入债券,担心利率下降,债券价格上升

43. 【例题·多选题】确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套期保值合约数量的方法有(    )。
  • A.面值法
  • B.修正久期法
  • C.基点价值法
  • D.隐含回购利率法

44. 下列关于基点价值的说法,正确的是(    )。
  • A.基点价值是指利率变化0.1%引起的债券价格的变动值
  • B.基点价值是指利率变化1%引起的债券价格的变动值
  • C.基点价值是指利率变化0.01%引起的债券价格的变动值
  • D.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格的变动值

45. 关于基点价值的说法,正确的是(    )。
  • A.基点价值是指利率变化0.1%引起的债券价格变动的绝对额
  • B.基点价值是指利率变化1%引起的债券价格变动的绝对额
  • C.基点价值是指利率变化0.01%引起的债券价格变动的绝对额
  • D.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

46. 欧元银行间拆放利率的期限包括(    )。
  • A.隔夜
  • B.1周
  • C.2月
  • D.2年

47. 下列属于短期利率期货的有(    )。
  • A.短期国库券期货
  • B.欧洲美元定期存款单期货
  • C.商业票据期货
  • D.定期存单期货

48. 关于麦考利久期的描述,正确的是(    )。
  • A.零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期
  • B.麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
  • C.期限相同的债券,票面利率越高,其麦考利久期越大
  • D.麦考利久期的单位是年

49. 下列关于远期利率协议说法正确的有(    )。
  • A.买方是名义借款人,卖方则是名义贷款人
  • B.买方目的是规避利率上升的风险,卖方目的是规避利率下降的风险
  • C.借贷双方不必交换本金,只是在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额,由交易一方付给另一方结算金
  • D.参照利率超过合同的协议利率,那么买方就要支付给卖方一笔结算金

50. 股指期货的应用领域主要有(    )。
  • A.套期保值
  • B.投机套利
  • C.宏观调控
  • D.资产管理

51. 无套利区间的上下界幅宽主要是由(    )所决定的。
  • A.交易费用
  • B.现货价格大小
  • C.期货价格大小
  • D.市场冲击成本

52. 下列说法正确的是(    )。
  • A.当β系数大于1时,说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场
  • B.当β系数小于1时,说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场
  • C.当资金占用成本低于持有期内可能得到的股票分红红利时,净持有成本大于零
  • D.当资金占用成本高于持有期内可能得到的股票分红红利时,净持有成本小于零

53. 4月1日,股票指数为1500点,市场利率为5%,股息率为1%,期现套利交易成本总计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约(    )。
  • A.理论价格为1515点
  • B.价格在1530点以上存在正向套利机会
  • C.价格在1530点以下存在正向套利机会
  • D.价格在1500点以下存在反向套利机会

54. 供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据,其中包括(    )。
  • A.上期结转库存
  • B.当期生产量
  • C.进口量
  • D.消费量

55. 以下关于趋势线的说法正确的有(    )。
  • A.趋势线被触及的次数越多,越有效
  • B.趋势线维持的时间越长,越有效
  • C.趋势线起到支撑和压力的作用
  • D.趋势线被突破后,一般不再具有预测价值

56. 下列关于竹线图及其画法的说法,正确的是(    )。
  • A.竹线图与K线图组成要素完全一样
  • B.竹线图最高价和最低价之间为一条竖线
  • C.开盘价以位于竖线右侧的短横线表示
  • D.收盘价以位于竖线左侧的短横线表示

57. 在需求曲线不变的情况下,供求变动对均衡价格的影响,正确的是(    )。
  • A.供求曲线的右移会使均衡价格提高,均衡数量减少
  • B.供给曲线的左移会使均衡价格下降,均衡数量增加
  • C.供求曲线的右移会使均衡价格下降,均衡数量增加
  • D.供给曲线的左移会使均衡价格提高,均衡数量减少

58. 下列关于成交量和持仓量关系的说法,错误的是(    )。
  • A.成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期
  • B.当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量不变
  • C.当买卖双方有一方作出平仓交易时,持仓量减少
  • D.当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量不变

59. 以下关于国内期货市场价格描述正确的有(    )。
  • A.当日结算价的计算无须考虑成交量
  • B.最新价是某交易日某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格
  • C.集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价
  • D.收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格

60. 期货价格分析中常常把价格形态分成持续形态和反转形态两大类型,以下属于典型的反转形态的是(    )。
  • A.头肩形
  • B.双重顶/底
  • C.圆弧顶/底
  • D.旗形形态

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