2020年3月11日基金从业考试真题解读（三）

基金运作管理 ：

这一部分介绍的主要是基金运作管理的相关内容，包括“基金的投资交易与结算”“基 金的估值、费用与会计核算”“基金的利润分配与税收”三个章节的内容，难度中等。

【经典真题】关于个人投资者买卖基金的印花税，以下说法正确的是（ ）。 A．买入时暂不征收印花税，卖出时才征收印花税

 B．卖 m 时暂不征收印花税，买人时才征收印花税

C．双边征收印花税

D．暂免征收印花税

【答案】D。

解析：机构投资者买卖基金的税收包括增值税、印花税和所得税；个人投 10 资者投资基金的税收包括增值税、印花税和所得税。其中，无论对于个人投资者还是机构投 资者，基金从业资格考试考点精讲-证券投资基金买卖基金份额均暂免征收印花税。

【经典真题】下列不属于权证的结算方式的是（ ）。

A．权证持有人到期买人或卖出标的证券

B．到期进行现金交割结算差价

C．权证持有人到期放弃行权

D．权证卖出方到期放弃行权

【答案】D。解析：权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期 间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方 式收取结算差价的有价证券。D 项，权证是一种期权，执行价格一旦确定，则在期权有效期 内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权 卖方就必须以执行价格履行相应的义务。

【经典真题】目前，我围基金管理费常用的计提方法和支付方式是（ ）。

A．逐日计提，按月支付

B．逐日计提，按日支付

C．逐月计提，按季支付

D．逐月计提，按月支付

【答案】A。

解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一 日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

基金的国际化 ：

这一部分介绍的主要是基金国际化的相关内容，考生需要理解并掌握“基金国际化的发 展概况”这一章节的内容，大部分是纯记忆性的内容，总体来说难度不大。

【经典真题】关于沪港通，以下表述错误酌是（ ）。

 A．沪港通只能买卖规定范围内的卜海证券交易所卜-市的股票

B．沪港通试点是从 2014 年开始的

C．沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

 D．沪港通分为沪股通和港股通两部分

【答案】C。

解析：为了推动新一轮高水平对外开放，进一步促进内地和香港资本市场 双向开放和健康发展，2014 年 4 月 10 日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合 交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。与 QDII、QFII 不同的是，沪港 通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币交投量与流转量的增 加，为人民币国际化打下坚实的基础。

【经典真题】关于合格境内机构投资者（QDII），以下描述错误的是（ ）。

A.QDII 应在托管人处开市托管账户

 B.QDII 应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资

 C.QDII 应定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金汇出、汇入情况 D.QDII 应先向国家外汇管理局申请并获得境外证券投资额度后，再向中国证监会申请境 外证券投资业务许可文件

【答案】D。

解析：合格境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许 可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局 核准的境外证券投资额度内进行投资。合格境内机构投资者应当在托管人处开立托管账户， 托管基金、集合计划的全部资产。合格境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告其额 度使用及资金汇出、汇入情况。

【经典真题】申请 QDII 资格的基金管理公司，应当财务稳健，资信良好，资产管理规 11 模、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以下表述正确的是（ ）。

 A．基金管理公司净资产不少于 8 亿元，经营证券投资基金管理业务 1 年以上，最近一 个季度末资产管理规模不少于 20 亿元或等值外汇资产

B．基金管理公司净资产不少于 8 亿元，经营集合资产管理计划业务 1 年以上，最近一 个季度末资产管理规模不少于 20 亿元或等值外汇资产

 C．基金管理公司净资产不步于 2 亿元，经营集合资产管理计划业务 2 年以上，最近一 个季度末资产管理规模不少于 200 亿元或等值外汇资产

D．基金管理公司净资产不少于 2 亿元，经营证券投资基金管理业务 2 年以上，最近一 个季度末资产管理规模不少于 200 亿元或等值外汇资产

【答案】D

。解析：申请 QDII 资格的机构投资者应当财务稳健，资信良好，资产管理规 模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于 2 亿元，经营 证券投资基金管理业务 2 年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于 200 亿元或等值外汇 资产。 三、私募股权投资基金基础知识真题解读 私募股权投资基金基础知识理论和概念较多，以记忆性概念为主，有少量计算题，相对 于科目二来说，难度较小，2017 年 9 月，中国证券投资基金业协会改革基金从业资格考试 大纲和教材，教材内容涵盖行业各项基础知识、基本理论、核心运作环节及监管自律规则， 更加注重对实际应用的介绍，并增加了大量计算考点，加大了对理解性考点的考查力度。这 对考生知识掌握的广度和深度都提出了更高层次的要求。 私募股权投资基金基础知识可以分为三个主要部分：第一部分介绍股权投资基金的基础 知识，即什么是股权投资基金；第二部分介绍股权投资基金的运作流程，即“募”“投”“管” “退”；第三部分介绍股权投资基金规范，包括股权投资基金自身的内部规范、政府监管机 构的规范和行业的自律规范。 （一）股权投资基金基础知识 在这一部分中主要对股权投资基金基础知识进行考查，相对简单，考生需要掌握股权投 资基金的概念、特点及分类等知识内容。

【经典真题】股权投资基金的投资对象——私人股权，不包括（ ）。

 A．未上市企业股权

B．上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股

C．上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券

 D．上市企业公开发行和交易的普通股

【答案】D。解析：私人股权即企业非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市 企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。故本题选 D。

【经典真题】以下不是基金当事人的是（ ）。

A． 基金管理人 B．基金投资者 C．基金销售 D．基金托管人

【答案】C。

解析：基金当事人，即基金合同的当事人，主要包括基金投资者、基金管 理人及基金托管人。故本题选 C。

【经典真题】下列关于并购基金的表述，正确的是（ ）。

 A．并购基金往往通过注资的形式对企业增量股权进行投资

B．并购基金投资对象主要是成长期企业

 C．并购基金的收益主要来源于管理增值带来的股权增值

 D．并购基金因规模较大，往往以白有资金进行并购

【答案】C。

解析：并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，创业投 12 资基金往往通过注资的形式对企业增量股权进行投资，A 项错误；并购基金的投资对象主要 是成熟企业，B 项错误；并购基金往往借助于杠杆，即呆取杠杆收购形式，D 项错误。故本 题选 C。