注会公司战略与风险管理2018模拟试卷

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■ 单选题

1. 【例题1·单选题】(2015年)以营利为目的而成立的组织,其首要目的是(

D

)。
A.履行社会职责
B.保证员工利益
C.实现经营者期望
D.为其所有者带来经济价值

【解析】公司目的是企......购买本科目,查看详细解析›››



3. 企业所处外部环境变化迅速,企业只有在变化中不断调整战略,加强风险管控和对突发情况的应变,才能获得并持续强化竞争优势。根据以上描述,下列不属于公司战略现代概念所强调的属性的是(

B

)。
A.应变性
B.全局性
C.竞争性
D.风险性

【解析】公司战略的传......购买本科目,查看详细解析›››


4. 【例2-10】(2014单选题)自由现金储备、留存借贷能力、厂房设备的余力、定型的但尚未推出的新产品等因素决定着竞争对手的(

A

)。
A.快速反应的能力
B.持久力
C.适应变化的能力
D.成长能力

【解析】竞争对手对其......购买本科目,查看详细解析›››


5. 【例题1·单选题】(2017年)西康酒店是一家位于中国西部某著名旅游景区的五星级酒店,为了提升管理水平,西康酒店定期派人去东部旅游景区的五星级酒店学习.从而逐步提升了服务质量和财务业绩。西康酒店进行基准分析的基准类型是(

C

)。
A.内部基准
B.过程或活动基准
C.一般基准
D.竞争性基准

【解析】一般基准以具......购买本科目,查看详细解析›››


6. 位于通用矩阵右下方三个方格的业务,适宜采用的战略是(

B

)。
A.增长与发展战略
B.停止、转移与撤退战略
C.维持战略
D.有选择地发展战略

【解析】通用矩阵的右......购买本科目,查看详细解析›››


7. c国L公司主要销售通用机械设备的配件,以及提供维修、保养、技术培训、技术咨询等服务。目前市场份额很低,增长缓慢,并处于亏损状态。管理层通过调研发现,配件及服务市场整体近年来正在快速增长。如果该公司希望能够将相应业务尽快发展成明星类业务,应选择的战略是(

A

)。
A.发展
B.收割
C.保持
D.放弃

【解析】首先根据案例......购买本科目,查看详细解析›››


8. 【例3-31】(2016单选题)甲公司是一家中式连锁快餐企业,长期分别从三家粮油公司采购大米、面粉和色拉油等。下列各项中,不属于甲公司货源策略优点的是(

B

)。
A.可利用三家粮油公司之间的竞争压低采购价格
B.有利于促使三家粮油公司提供有统一质量保证的产品
C.不会因某家粮油公司的供货问题而严重影响企业经营
D.有利于从三家粮油公司获得更多的知识和技术信息

【解析】甲公司采用的......购买本科目,查看详细解析›››



10. 西景公司是一家连锁超市,公司经理提出:应当在其经营过程中招聘一批兼职员工,在重要节假日或超市举办大型活动时随叫随到,而平时则不需要这些兼职员工。那么这种平衡产能与需求的方法是(

B

)。
A.资源订单式生产
B.订单生产式生产
C.库存生产式生产
D.资源生产式生产

【解析】订单生产式生......购买本科目,查看详细解析›››


11. 【单选题】M国汽车市场对外开放后,该国当地的许多汽车制造企业给自己重新定位.成为国外跨国公司在M国汽车新建工厂的零部件供应商。根据以上信息可以判断,M国当地企业面对来自于国际巨头的竞争.采取的战略定位是(

A

)。
A.躲闪者
B.抗衡者
C.防御者
D.扩张者

【解析】新兴市场本土......购买本科目,查看详细解析›››


12. 某大型汽车零部件生产企业之前一直向上海大众供应零部件,现在开始以自己的品牌生产商务用车,这属于(

B

)。
A.后向一体化战略
B.前向一体化战略
C.横向一体化战略
D.市场开发战略

【解析】前向一体化战......购买本科目,查看详细解析›››


13. 【例4-8】(2017单选题)J国的S公司是一家全球500强企业.依靠严格的规章制度进行精细化管理,内部等级分明,决策权主要集中在上层,资历在员工晋升中发挥了重要作用。s公司的企业文化类型属于(

C

)。
A.任务导向型
B.人员导向型
C.角色导向型
D.权力导向型

【解析】本题考查4中......购买本科目,查看详细解析›››


14. 甲公司是智能设备生产企业,考虑到业务重组的需要,公司管理层决定将原来的一家子公司A的资产合并到另一家子公司B中,致使被合并的A子公司的员工处于“待岗”状态。由于员工不满于这种现状,A子公司的全体员工联合起来,为捍卫自己的基本权益进行了坚决的抗争,最后公司管理层不得不做出让步。甲公司管理层在对待矛盾与冲突的行为模式为(

C

)。
A.折中
B.规避
C.和解
D.对抗

【解析】对抗是坚定行......购买本科目,查看详细解析›››


15. 夏阳公司是一家打印机生产企业,打印机外壳的压塑成型采用流水线作业,公司制定了完善的流水线生产作业标准,工人在生产过程中根据既定的标准进行生产和检验产品。由此可知。夏阳公司采用的协调机制属于(

A

)。
A.工作过程标准化
B.工作成果标准化
C.技艺标准化
D.直接指挥控制

【解析】工作过程标准......购买本科目,查看详细解析›››



17. 【例题1·单选题】(2014年)下列各项中,不属于分析企业战略风险应收集的信息是(

D

)。
A.主要客户、供应商及竞争对手的有关情况
B.市场对企业产品或服务的需求
C.科技进步、技术创新的有关内容
D.企业组织效能和管理现状

【解析】本题考核知识......购买本科目,查看详细解析›››


18. 【单选题】(2016年)甲公司是一家化工企业,每年都对设备进行检修。甲公司在对设备故障风险进行分析时.先将设备运行情况划分为几种情景状态.然后用随机转移矩阵描述这几种状态之间的转移.最后用计算机程序计算出每种状态发生的概率。甲公司采用的这种风险管理方法是(

B

)。
A.事件树分析法
B.马尔科夫分析法
C.失效模式影响和危害度分析法
D.情景分析法

【解析】马尔科夫分析......购买本科目,查看详细解析›››


19. 甲公司是一家上市公司,在董事会下设立风险管理委员会。下列选项中,属于风险管理委员会职责的是(

B

)。
A.审议企业全面风险管理年度工作报告
B.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告
C.负责对全面风险管理有效性的评估
D.做好培育风险管理文化的有关工作

【解析】审议并向股东......购买本科目,查看详细解析›››


20. 某造纸企业主要生产新闻纸,其原料80%从美国进口。所产新闻纸内销和出口各占50%,经营所需流动资金50%需要贷款解决,月平均贷款余额约为20亿元(等值人民币)。2010年年初市场预测,当年人民币对美元将均衡升值3%,中国人民银行将从7月开始每季度加息25个基点,人民币和美元存、贷款利率相同且将同步调整。假定该企业管理层属于风险厌恶型。下列各项关于该企业2010年度预算的筹资方案中,四种方式对比来看,最符合管理层要求的是(

D

)。
A.借入1年期人民币借款20亿元
B.借入1年期美元借款(等值20亿元人民币)
C.借入1年期美元借款(等值20亿元人民币),并对利率进行套期保值
D.借入1年期美元借款(等值20亿元人民币),同时买入等额1年到期远期合约

【解析】人民币对美元......购买本科目,查看详细解析›››





24. 企业在确定职权和岗位分工过程中,应当体现不相容职务相互分离的要求,下列不属于不相容职务的是(

D

)。
A.可行性研究与决策审批
B.决策审批与执行
C.执行与监督检查
D.采购申请与采购执行

【解析】企业在确定职......购买本科目,查看详细解析›››


■ 多选题

1. (2014年)下列关于公司建立战略目标体系目的的表述中,正确的有(

CD

)。
A.提高股利增长率
B.获得满意的投资回报率
C.提高公司在客户中的声誉
D.获得持久的竞争优势

【解析】战略目标体系......购买本科目,查看详细解析›››


2. 战略管理流程是一个相互连续的循环过程.构成这一循环过程的战略核心领域包括(

BCD

)。
A.战略变革
B.战略实施
C.战略分析
D.战略选择

【解析】战略管理包含......购买本科目,查看详细解析›››


3. 【例2-32】(2015多选题)甲公司是国内火力发电装备制造行业的龙头企业,拥有雄厚的资金实力和品牌优势。2012年,甲公司在国家政策支持下,投资开展了为核电企业提供配套设备的新业务,由于相关技术研发力量不足,且市场竞争激烈,该业务一直处于亏损状态。下列各项对甲公司所作的SWOT分析并提出的相应战略中,正确的有(

AD

)。
A.甲公司新业务的相关技术研发力量不足,市场竞争激烈,应将新业务出售。此为WT战略
B.甲公司拥有雄厚的资金实力和品牌优势,但自身研发能力不足,应寻求有实力的公司,结成战略联盟。此为WO战略
C.甲公司虽然新业务的相关技术研发力量不足。但面对国家政策的支持,应寻找有实力的公司,结成战略联盟。此为ST战略
D.甲公司拥有雄厚的资金实力和品牌优势,应借国家政策支持的东风,加强技术攻关力度.争取新业务尽快扭亏为盈。此为SO战略

【解析】SWOT分析中,s......购买本科目,查看详细解析›››



5. 【多选题】(2014年)在采购战略中,相对单一货源策略.采用多货源策略的优点有(

BD

)。
A.能与供应商建立较为稳固的关系
B.能获取更多的知识和专门技术
C.能获得高质量的货源
D.有利于降低采购成本

【解析】采购方选择采......购买本科目,查看详细解析›››


6. 减损型现金剩余的财务战略包括(

AB

)。
A.提高税后经营利润率
B.提高经营资产周转率
C.彻底重组
D.提高经营效率

【解析】减损型现金剩......购买本科目,查看详细解析›››


7. 【多选题】某玩具制造商拟实施包括实现规模经济、针对3岁以下的幼儿设计独有的“幼童速成学习法”玩具系列等在内的战略方案,以增加其业务的竞争优势。该玩具制造商的业务层战略属于(

AC

)。
A.成本领先战略
B.多元化战略
C.集中差异化战略
D.集中成本领先战略

【解析】该制造商实施......购买本科目,查看详细解析›››


8. 【例题2·多选题】(2017年)威能公司是一家生产日常消费品的企业。有四大事业部,分部负责研发和生产洗发类产品、婴儿类产品、洗漱类产品和化妆类产品。每个事业部拥有多个产品线。公司总部对各个事业部统一进行资源配置。威能公司采取的组织结构类型的特点有(

ACD

)。
A.能够通过资本回报率等方法对事业部进行绩效考核
B.集权化的决策机制放慢了反应速度
C.职权分派到事业部.并在事业部内部进行再次分派
D.为各事业部分配企业的管理成本比较困难

【解析】本题考核“横......购买本科目,查看详细解析›››


9. (2013年)甲公司是沿海地区的一家大型物流配送企业,业务量位居全国同行业三甲之列。该公司的业务明确定位于只做文件与小件业务.承诺在国内一、二线城市快件24小时送达,其他城市不超过36小时。为此,公司在全国建立了2个快递分拨中心、50多个中转场及100多个直营网点。甲公司采用平衡计分卡对企业绩效进行衡量。从顾客的角度看,甲公司平衡计分卡的内容可以包括(

BCD

)。
A.处理单个订单时间
B.提供服务承诺
C.建立服务标准
D.品牌形象建设

【解析】选项A属于内......购买本科目,查看详细解析›››


10. 【例题3·多选题】下列选项中,属于董事会职权的包括(

BCD

)。
A.决定公司的经营方针和投资计划
B.制订公司的利润分配方案
C.决定公司内部管理机构的设置
D.制定公司的基本管理制度

【解析】我国《公司法......购买本科目,查看详细解析›››


11. 【多选题】(2015年)乙公司近年来实施全面风险管理,运用衍生产品等风险理财工具防范风险。下列对乙公司风险理财的表述中,正确的有(

CD

)。
A.乙公司运用风险理财工具不需要判断风险定价
B.乙公司运用风险理财工具的主要目的是降低风险
C.乙公司运用风险理财工具注重风险因素对现金流的影响
D.乙公司运用风险理财工具既可以针对不可控风险也可以针对可控风险

【解析】风险理财需要......购买本科目,查看详细解析›››





■ 简答题

1. 【例题2·简答题】(2017年)南天集团是一家川味特色餐饮集团.成立于2001年,通过不断创新菜品和高端餐饮的定位.在国内餐饮市场上赢得了一席之地。2012年以来,受宏观经济的影响,国内餐饮行业整体增长趋势明显放缓,行业收入增速同比下降。特别是2012年年底政府出台各种限制“三公”消费的政策.这些政策引起了社会公众的强烈反响,个人消费攀比之风得到遏制,大众的消费需求更加理性。高端餐饮行业受到猛烈冲击.市场需求萎缩。此外,房地产市场的火爆推升了房租价格.也加大了餐饮行业的经营成本。
面对前所未有的困局.南天集团决定向“大众餐饮”转型,主推中低档大众菜品。近年来国内移动互联网行业呈现井喷式发展,催生出了新的商业模式和消费习惯,南天集团开始通过微信、微博和网络外卖等互联网工具扩大销售.并通过大数据来发现客户的就餐习惯和餐饮偏好,提升服务质量。与此同时,南天集团认为环保行业将是产业政策的下一个风口,前景看好。2015年南天集团通过收购洁丽公司大举进入环保行业。由于环保行业竞争日趋激烈。短期内盈利前景不明朗,南天集团用于环保业务的资本支出不断加大。同时两家公司的文化存在差异,内耗不断。洁丽公司的经营一直处于亏损状态.导致了后来南天集团现金流断裂.不仅使集团在新业务上进退两难.还拖累了刚走出低谷的餐饮业务。
要求:
(1)运用PEST分析方法,简要分析2012年以来南天集团面临的机会与威胁。
(2)简要分析南天集团多元化经营面临的风险。(提示:本小题知识点属于第三章内容。)
A.
B.不会

【答案】(1)机会:技术环境因素。近年来国内移动互联网行业呈现井喷式发展.催生出了新的商业模式和消费习惯.南天集团开始通过微信、微博和网络外卖等互联网工具扩大销售,并通过大数据来发现客户的就餐习惯和餐饮偏好,提升服务质量。威胁:①政治和法律环境因素。2012年年底政府出台各种限制“三公”消费的政策。
②经济环境因素。受宏观经济的影响。国内餐饮行业整体增长趋势明显放缓,行业收入增速同比下降。房地产市场的火爆推升了房租价格.也加大了餐饮行业的经营成本。环保行业竞争日趋激烈.短期内盈利前景不明朗。
③社会和文化环境因素。个人消费攀比之风得到遏制,大众的消费需求更加理性。
(2)南天集团多元化经营面,临的风险包括:
①产业进入风险。“由于环保行业竞争日趋激烈,短期内盈利前景不明朗.南天集团用于环保业务的资本支出不断加大。”
②内部经营整合风险。“两家公司的文化存在差异.内耗不断。”
③来自原有经营产业的风险。“南天集团用于环保业务的资本支出不断加大,洁丽公司一直亏损,导致了后来南天集团现金流断裂。不仅使集团在新业务上进退两难.还拖累了刚走出低谷的餐饮业务。”
④产业退出风险。“洁丽公司一直亏损,导致了后来南天集团现金流断裂。使集团在新业务上进退两难。”
⑤市场整体风险。“环保行业竞争日趋激烈,短期内盈利前景不明朗。”


2. E公司是c国一家卫浴产品生产企业,成立的时间不长。在成立初期,为了在市场上取得较好的成绩。主要投资人以一个较高的起点设立了这家企业,花巨资购买了世界最先进的一条生产线.并通过给予优厚的待遇招聘到了一些资深的研发人员.为他们配备了很好的设备和环境.期望能够在最短的时间内研发出新产品。E公司的产品质量在市场上处于中上游水平,仅位于一家主要竞争对手之后。产品一经推出即得到市场的认同,销售增长速度很快。针对该种产品客户对售后服务的要求.E公司主动与客户建立起了结构性关系,使客户对企业的服务形成无法通过其他途径弥补的依赖。通过这种做法.该企业以优质的客户服务,获得了客户的认同,也维持了现有的市场。
为了制定自身的发展战略,采用五力模型对行业的竞争结构进行了分析。部分因素分析如下:
①本行业的可能投资人来自国内、国外两个方面。本行业是资本和技术密集型的行业;对国外进入者.国家有一定限制以对本行业进行必要的保护。
②本公司产品的主要原材料供应者十分集中,采购量在各供应者之间分布较均匀,主要原材料暂无替代品。
③由于本行业中各企业提供的产品差异性越来越小.因此顾客选择机会较多。
④由于科技进步加快,市场上已开始出现性能更高的同类产品.只是目前的价格还略高于传统产品。
在c国.卫浴产品属于兼具功能性和时尚性的产品,其功能性和外观时尚性的不同导致了不同企业之间的差异。
T公司、K公司都为知名的国际品牌企业.设计研发水平高,在品牌塑造上投入较大,具有很强的品牌影响力,其提供的产品和服务的特征是追求顾客的高端体验.满足了顾客对于功能性与外观时尚性完美结合的要求.在行业中处于标杆地位。
英鸟、达成、维亚、恩典、雄高是C国国内老品牌,通过模仿国际品牌高端产品,其外观和功能都达到一定水准。生产这些产品的企业注重节约设计和研发成本,通过价格优势和广告攻势,不断扩大市场份额,实现了规模经济效益。
还有一批以各大产区的杂牌为代表的企业。其产品的功能和外观较为低端、简陋。但由于产品简单,生产线投资成本小,产品价格低廉,适合不发达地区一部分用户的需求。
近年来,伴随人工成本、原料成本的不断攀升,以及恶性竞争带来的大量广告支出,英鸟、达成、维亚、恩典、雄高等产品生产企业的利润率逐年下降,企业亟待寻求新的出路。由于T公司、K公司等国际品牌的产品研发成本很高.固定资产投入大,退出壁垒高.追赶这些企业难度较大。有专家建议,国内这些老品牌企业可以从增强售后服务功能寻找出路,因为目前C国国内各类品牌卫浴产品的生产企业都未对安装、更换、维修等售后服务投入应有的精力,而消费者对这类服务的需求很高。
要求:
(1)简要分析上述四方面因素分别属于五力模型中的哪个方面.并简要说明每个因素对该行业竞争强度的影响。
(2)运用“功能性”“外观时尚性”两个战略特征,各分为“高”“中”“低”3个档次.将案例中所提及的c国卫浴产品生产企业进行战略群组划分。
(3)根据战略群组分析的作用,分析专家建议国内这些老品牌企业可以从增强售后服务功能寻找出路的依据。
A.
B.不会

【答案】(1)因素①属于新进入者的威胁因素。因素②属于供应者讨价还价的能力因素。因素③属于购买者讨价还价的能力因素。因素④属于替代品的威胁因素。
该行业存在新进入者.这会对现有企业带来竞争压力。新进入者来自于国内和国外两个方面。由于本行业是资本和技术密集型的行业,因此具有一定的进入壁垒.在一定程度上限制了新进入者的威胁。同时,由于国家有一定限制以对本行业进行必要的保护.因此来自于国外的新进入者的威胁不大。加上E公司主动与客户建立起了结构性关系.使客户对企业的服务形成无法通过其他途径弥补的依赖,也进一步阻止了新进入者的威胁。综合看来,新进入者的威胁不大。
对于供应者的议价能力分析:由于产品的主要原材料供应者十分集中。采购量在各供应者之间分布较均匀.主要原材料暂无替代品,因此供应者的议价能力较强。
对于购买者的议价能力分析:由于不同企业产品的差异性越来越小。顾客的选择机会较多,转换成本相对较低.因此.购买者的议价能力较强。
对于替代品威胁分析:市场上已经出现了性能更高的同类产品.存在替代品威胁。但由于替代品目前的价格还略高于传统产品。因此短期内威胁不明显。
(2)运用“功能性”“外观时尚性”两个战略特征.各分为“高”“中”“低”3个档次,对案例中所提及的c国卫浴产品企业进行战略群组划分,可分为3个战略群组:
①功能性高、外观时尚性高的群组,包括T公司、K公司:
②功能性中等、外观时尚性中等的群组,包括英鸟、达成、维亚、恩典、雄高等企业;
③功能性低、外观时尚性低的群组,包括一批以各大产区的杂牌为代表的企业。
(3)战略群组分析有助于企业了解相对于其他企业本企业的战略地位以及公司战略变化可能引起的竞争性影响。
①有助于很好地了解战略群组间的竞争状况,主动地发现近处和远处的竞争者:
②有助于了解各战略群组之间的“移动障碍”;
③有助于了解战略群组内企业竞争的主要着眼点:
④可以预测市场变化或发现战略机会。
“由于T公司、K公司等国际品牌的产品研发和成本很高.固定资产投入大.退出壁垒高,追赶这些企业难度较大”是基于对战略群组间的竞争状况、各战略群组之间的移动障碍、战略群组内企业竞争的主要着眼点的了解。专家建议“国内这些老品牌企业可以从增强售后服务功能寻找出路.因为目前C国国内各类卫浴产品品牌都未对安装、更换、维修等售后服务投入应有的精力,消费者对这类服务的需求很高”.则是预测市场变化或发现战略机会的体现.建议C国老品牌企业向功能高、外观时尚性中等的群组移动,这是一片蓝海。


3. 【简答题】(2013年)一项调查报告显示,方便面虽然是方便食品,但我国消费者非常关注方便面的口味和品质。除了口味以49.0%的比率排在购买因素的第1位之外,有38.5%的消费者关注方便面的品质;关注品牌和价格的消费者比率分别为30.5%和27.0%:关注方便面的配料和面的弹性的消费者比率也分别达到26.5%和26.0%:同时还分别有18.5%和17.0%的消费者更关注方便面的营养和卫生。
K牌方便面在我国方便面市场占据1/3左右的市场份额.其在产品口味、品种、包装、品牌传播等方面都走在其他方便面企业的前面。但是,K牌方便面的特色程度正在逐步减退。一些中小方便面企业和新进入方便面市场的品牌通过差异化的品牌策划、产品策划、市场策划和销售策划,在某个细分市场或某个区域市场取得竞争优势。借此在方便面市场做强做大。
(1)品牌定位差异化。例如,w牌方便面通过非油炸的品牌定位.与K牌方便面形成了明显的市场区隔.使W牌方便面很快成为方便面市场知名品牌。
(2)产品卖点差异化。例如,J牌弹面以面的弹性作为产品的新卖点.与K牌方便面在产品上形成了差异。从而成就了J牌方便面品牌。
(3)产品口味差异化。例如,T牌老坛酸菜牛肉面.通过推出新的产品口味,与K牌方便面等产品在口味方面形成了差异,赢得了消费者的认同.产品销量迅速增加,同时提升了T牌方便面的整体品牌形象。
要求:
(1)根据调查报告显示的信息,你认为在方便面市场竞争适宜采用何种基本竞争战略?为什么?
(2)w牌方便面、J牌弹面、T牌老坛酸菜牛肉面采用的是什么样的竞争战略?阐述采用这种竞争战略的优势。
(3)分析K牌方便面所采用的竞争战略正在面临的风险。
A.
B.不会

【答案】(1)调查报告显示.“方便面产品虽然是方便食品,但我国消费者非常关注方便面的口味和品质”。关注价格的消费者的比例明显低于关注口味、品质和品牌的消费者,所以依据差异化战略与成本领先战略实施市场条件分析.在方便面市场竞争适宜采用差异化战略.而不是成本领先战略。
(2)w牌方便面、J牌弹面、T牌老坛酸菜牛肉面分别通过“品牌定位差异化”“产品卖点差异化”“产品口味差异化”,在某个细分市场或某个区域市场取得竞争优势”,这三个品牌采用的是集中化战略中的集中差异战略。
由于采用集中差异战略是企业在一个特定的目标市场上实施差异化战略,所以.差异化战略抵御产业5种竞争力的优势也都能在集中战略中体现出来。此外,集中战略的实施可以增强企业相对的竞争优势。
(3)K牌方便面“在我国方便面市场占据1/3左右的市场份额.其在产品口味、品种、包装、品牌传播等方面都走在方便面企业的前面”.可以判断K牌方便面采用的是差异化竞争战略。
采取差异化战略的风险主要有:
①企业形成产品差别化的成本过高;
②市场需求发生变化:
③竞争对手的模仿和进攻使已建立的差异缩小甚至转向。
本案例中,K牌方便面面临的风险主要体现在第三点:“中小方便面企业和新进入方便面市场的品牌通过差异化的品牌策划、产品策划、市场策划和销售策划”使得“K牌方便面的特色程度正在逐步降低”。


4. 浙江甲公司系国家二级企业、上市公司、中国行业百强企业。作为全国最大的造纸企业,甲公司在2013年的总收入高达10亿元:掌控着国内80%的饮料包装纸市场。甲公司股票是所有的证券评级机构都强力推荐的绩优股。公司营运业务覆盖全国大部分地区,共有雇员2.1万人,资产额高达62亿元。业务包括造纸批发与零售、宽带、金融交易等等,连续4年获得“中国最具创新精神的公司”称号,并与各级政府关系密切。为了保住其自封的“全国领先公司”地位.甲公司的业务不断扩张,不仅包括传统的造纸业务,还包括风力、水力、投资、木材、广告、医药、宽带等。但对这些业务之间的关系.以及可能带来的风险并没有人真正去关心。因为在公司快速扩张的过程中,公司管理层听不进任何不同意见。
2014年年初,一家有着良好声誉的私人投资机构研究人员公开对甲公司的盈利模式表示了怀疑。他指出.虽然甲公司的业务看起来很辉煌。但实际上赚不到什么钱,也没有人能够说清甲公司是怎么赚钱的。据他分析,甲的盈利率在2013年为5%.到了2014年年初就降到2%以下.对于投资者来说,投资回报率仅有7%左右。
该研究人员还注意到有些文件涉及了甲公司背后的合伙公司,这些公司和甲公司有着说不清的幕后交易。甲的董事长一直在抛出手中的股票,而他不断宣称甲公司的股票会从当时的70元/股左右升至126元/股。
也许正是这一点引发了人们对甲公司的怀疑,并开始真正追究甲公司的盈利情况和现金流向。2014年该公司医药业务又爆发出事件,引起媒体的广泛关注。事件的起因是,一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定,公司一直在设法隐瞒,直到药品生产质量检验部的一名员工对外进行披露。到了8月中旬,人们对于甲公司的疑问越来越多,并最终导致了股价下跌。8月9日,甲公司股价已经从年初的80元/股左右跌到了42元/股。
8月16日,甲公司发表2014年第二季度财报.宣布公司亏损总计达到6.18亿元,即每股亏损1.11元。10月8日.甲公司被迫承认做了假账.虚报数字让人瞠目结舌:自2001年以来,甲公司虚报盈利共计近6亿元。
甲公司模式的破产首先遭到质疑的是甲公司的管理层,包括董事会、监事会和公司高级管理人员。他们面临的指控包括疏于职守、虚报账目、误导投资人以及牟取私利等。然后,一直隐藏在甲公司背后的合伙公司开始露出水面。经过调查,这些合伙公司大多被甲公司高层官员所控制,甲公司对外的巨额贷款经常被列入这些公司,而不出现在甲公司的资产负债表上。这样,甲公司高达130亿元的巨额债务就不会为投资人所知.而甲公司的一些官员也从这些合伙公司中谋取私利。
有证据表明.甲公司的高层对于公司运营中出现的问题非常了解,但长期以来熟视无睹甚至有意隐瞒。包括董事长在内的许多董事会成员一方面鼓吹股价还将继续上升。一方面却在秘密抛售公司股票。而公司的6名董事会成员有4名与甲公司关系特殊.要么正在与甲公司进行交易,要么供职于甲公司支持的非营利机构。同时,正是这6名董事组成了该公司的审计委员会,对甲公司的种种劣迹睁一只眼闭一只眼。
另外,甲公司内部的审计人员表示,在过去几年内.早已经对公司的财务状况提出了自己的看法。表示怀疑报表的真实性,也曾就此问题向其所在部门的领导进行反映,但并未得到任何答复。实际上在一定程度上,甲公司内部审计部门的作用主要是做给银行和政府部门看的,是公司获取政府青睐和取得银行贷款的“道具”。重大决策,包括重大对外担保、大额资金划转等都是由公司个别管理人员以邮件的形式授权或通过邮件发出划款指令,其他人员及内部审计部门全无发言权。
要求:
(1)根据我国颁布的内部控制规范及指引框架,说明甲公司的内部控制系统哪些不符合相关内控的要求。
(2)简要分析企业财务报告对外提供时应采取的控制措施。
(3)简要分析企业资金活动需关注的主要风险。
A.
B.不会

【答案】(1)根据内部控制规范,该公司在如下方面存在问题:
①内部环境方面。企业文化(高层管理者是企业文化的倡导者,自己不以身作则,道德缺失;利用合伙公司牟利,做假账,包括董事长在内的许多董事会成员一方面鼓吹股价还将继续上升.一方面却在秘密抛售公司股票,可见该公司内部环境极其恶劣):公司治理结构不合理(董事会不符合积极且独立的原则,公司的6名董事会成员有4名与甲公司关系特殊.要么正在与甲公司进行交易.要么供职于甲公司支持的非营利机构。同时,这6名董事组成了该公司的审计委员会)。
②风险评估。业务快速扩张,不仅包括传统的造纸业务.还包括风力、水力、投资、木材、广告、宽带、医药业务,但缺乏基本的风险评估。同时也没有证据表明甲公司存在旨在减少药品微生物污染风险的控制测试系统。
③信息与沟通。有效的沟通应当在企业内部以全方位的方式进行.包括管理者与普通员工的沟通.也包括企业与外部各方的有效沟通。内部的审计人员在过去几年内.早已经对公司的财务状况提出了自己看法.表示怀疑报表的真实性。也曾就此问题向其所在部门的领导进行反映.但并未得到任何答复.说明内部沟通出现了问题。公司对外发布的财务报告严重失实,表明外部信息沟通也出现了严重的问题。④内部监督。审计委员会的构成不合理,6名与公司存在利益联系的董事组成了公司的审计委员会.对甲公司的种种劣迹睁一只眼闭一只眼。同时,公司内部审计部门形同虚设,没有发挥真正的监督作用,其作用主要是做给银行和政府部门看的.是公司获取政府青睐和取得银行贷款的“道具”。
根据内部控制应用指引。该公司在组织架构、发展战略、社会责任、企业文化、资金活动和财务报告方面存在如下问题:
①组织架构。企业的重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务等,应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度。任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。而该公司重大决策,包括重大对外担保、大额资金划转等都是由公司个别管理人员以邮件的形式授权或通过邮件发出划款指令.其他人员及内部审计部门全无发言权。
②发展战略。甲公司的业务不断扩张,不仅包括传统的造纸业务,还包括风力、水力、投资、木材、广告、宽带、医药业务等。但对这些业务之间的关系.以及可能带来的风险并没有人真正去关心。因为在公司快速扩张的过程中,公司管理层听不进任何不同意见。说明该公司并没有明确的发展战略目标和战略规划。按照指引要求,企业应当在充分调查研究、科学分析预测和广泛征求意见的基础上制定发展目标。企业在制定发展目标过程中。应当综合考虑宏观经济政策、国内外市场需求变化、技术发展趋势、行业及竞争对手状况、可利用资源水平和自身优势与劣势等影响因素。企业应当根据发展目标制定战略规划。
③社会责任。该公司一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定,表明该公司在社会责任方面存在问题。企业应当根据国家和行业相关产业质量的要求.从事生产经营活动.切实提高产品质量和服务水平.努力为社会提供优质安全健康的产品和服务.最大限度地满足消费者的需求,对社会和公众负责.接受社会监督,承担社会责任。
④企业文化。该公司药品质量存在问题,却一直设法隐瞒.表明该公司缺乏诚实守信的经营理念。
⑤资金活动。该公司大额资金划转等都是由公司个别管理人员以邮件的形式授权或通过邮件发出划款指令.表明在资金营运方面存在问题。按照指引要求,企业应当加强对营运资金的会计系统控制.严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。
⑥财务报告。体现在该公司财务报告的编制和对外提供上。
(2)财务报告的对外提供控制措施包括:①企业应当依照法律法规和国家统一的会计准则制度的规定,及时对外提供财务报告:②企业财务报告编制完成后.应当装订成册.加盖公章,由企业负责人、总会计师或分管会计工作的负责人、财会部门负责人签名并盖章;③财务报告须经注册会计师审计的.注册会计师及其所在的事务所出具的审计报告,应当随同财务报告一并提供。企业对外提供的财务报告应当及时整理归档.并按有关规定妥善保存。
(3)资金活动需关注的主要风险包括:①筹资决策不当,引发资本结构不合理或无效融资,可能导致企业筹资成本过高或债务危机。②投资决策失误.引发盲目扩张或丧失发展机遇,可能导致资金链断裂或资金使用效益低下。③资金调度不合理、营运不畅,可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。④资金活动管控不严,可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。


■ 综合题

1. 甲公司属于建筑防水材料行业,是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。
建筑防水材料是建筑功能材料的重要组成部分。随着国家基础设施建设力度的加大和城镇化速度的加快,其应用领域和市场容量将持续扩大。产业政策方面,国家将逐步完善产品标准,规范防水市场,扶持优势企业.淘汰落后产品及产能。受此影响,能够给产品带来优异性能并有利于环保节能的新型建筑防水材料生产技术得以更广泛地应用.2007年以来新型建筑防水材料生产技术的应用比例已达到70%.跃居市场主导地位。公司的市场发展环境将得到持续优化.主营产品新型建筑防水材料的市场份额将持续增长。
我国建筑防水行业是一个充分竞争性行业,由于行业分散、市场规模大.尽管经过了多年的竞争淘汰,行业集中度仍然很低。未来我国建筑防水材料行业竞争格局呈现如下趋势:一是在国家产业政策的引导下.防水市场逐步规范。使部分有实力的企业取得了一定的竞争优势和高于行业平均的增长速度,市场集中度逐渐提升.引领着行业的健康发展:二是国家对环境保护的日益重视和相关产业结构调整政策的实施。促使行业内相当一部分环保不达标、生产成本过高的企业退出市场竞争,落后的产品、生产技术及产能将面临淘汰,市场资源逐渐向优势企业集中。
目前在国内市场上与该公司竞争的企业主要包括三类:一是一些老牌的国有防水企业。这些企业在业内拥有较高的知名度。但技术落后:二是近几年快速发展起来的民营防水企业。这些企业以低廉的价格在争夺客户:三是少数拥有品牌和技术优势的外资企业也准备开始进入国内市场。
甲公司在成立之初就重视研发的投入,虽然有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品,但经过十余年的发展,该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势,竞争对手在短期内无法超越,形成强大的内生性发展动力.并且企业会更进一步加大研发力度。2010年公司品牌知名度和美誉度进一步提高.市场版图得到了大力扩张。
(1)公司产品由局部市场走向全国市场的机遇。公司“渗透全国”的市场开发战略成效显著。市场领域已从局部市场走向全国市场,市场辐射能力大幅度提高。但随着公司大规模扩张计划的实施,公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求,而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化。进而影响公司战略和经营目标的实现。
(2)新产品和应用技术研发能力的提高.使公司产品线不断拓宽,系统集成优势更加明显,应用领域和市场空间不断得到拓展。作为行业内技术领先、产品结构完善的龙头企业,公司将享有更高的市场份额。
(3)行业内的并购重组机遇。随着我国建筑防水行业产品结构调整政策的实施及广大消费者质量意识的逐步提高.市场资源将越来越向注重产品和服务质量、管理能力强、品牌形象良好的优势企业集中.行业将面临重大的整合机会。
(4)加快国际化进程的机遇。国内企业依托成本领先的优势,加大了防水材料出口的力度,防水行业国际化进程逐渐加快。该公司目前也存在一定的产品出口。
基础设施建设项目专业承包商与重点房地产开发商是公司的主要客户。这些建筑和工程项目客户往往要求供应商提供一定额度的垫资,且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快,同时在当前的招标模式下,客户将支付方式作为选择供应商的重要条款,导致公司应收账款余额增长过快。如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全,进而影响公司的经营业绩。
公司主要原材料供应商比较稳定,近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加,公司也相应增加了供应商数量,不存在单一供应商或客户占公司采购、销售比例超过30%或严重依赖少数供应商及客户的情况。但供应商数量的增多也带来了管理上的难题,有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题。给公司验收工作带来了压力。
公司主要原材料均属于石油化工产品。受国际原油市场的影响较大.因此.如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动.将对该公司的盈利水平产生一定影响。
要求:
(1)请使用SWOT分析法对该公司的环境进行分析。
(2)该公司在建筑材料行业采用的竞争战略类型是什么?简要分析实施该种竞争战略的风险。
(3)简要分析该公司可能遇到的风险类型,并针对每种可能的风险提出应对策略。
(4)考虑到面临较多风险,公司决定完善风险管理的组织体系,并在董事会下设立风险管理委员会,加强风险管理。简要分析该公司风险管理应考虑的目标,并分析风险管理组织体系应包含的主要组成部分,以及风险管理委员会在风险管理工作中的职责。
(5)简要分析采购组合的内涵。结合案例材料判断甲公司采取的货源策略,并简要分析该货源策略的优点。
(6)针对该公司主要原材料均属于石油化工产品,受国际原油市场的影响较大的情况,指出该公司应如何采用金融衍生工具进行应对(假设该公司未来需要买人一批石油产品)。
A.
B.不会

【答案】(1)s(优势):
集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商:新产品和应用技术研发能力的提高:公司“渗透全国”的市场开发战略成效显著,市场领域已从局部市场走向全国市场.市场辐射能力大幅度提高:主要原材料供应商比较稳定。
w(劣势):
随着公司大规模扩张计划的实施.公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求.而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化.进而影响公司战略和经营目标的实现:公司应收账款余额增长过快.如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全,进而影响公司的经营业绩;部分供应商存在供应问题。O(机会):
市场前景看好。第一,建筑防水材料是建筑功能材料的重要组成部分.随着国家基础设施建设力度的加大和城镇化速度的加快.其应用领域和市场容量将持续扩大。第二,产业政策的调整使新型建筑防水材料生产技术得以更广泛地应用。公司的市场发展环境将得到持续优化,主营产品新型建筑防水材料的市场份额将持续增长。
行业内的并购重组机遇。随着我国建筑防水行业产品结构调整政策的实施及广大消费者质量意识的逐步提高,市场资源将越来越向注重产品和服务质量、管理能力强、品牌形象良好的优势企业集中,行业将面临重大的整合机会。国际化进程的机遇。由于中国经济的持续、稳定增长.国外建筑防水企业陆续进入我国建筑防水市场.国内企业依托成本领先的优势.也加大了防水材料出口的力度.防水行业国际化进程逐渐加快。
T(威胁):
行业集中度低。我国建筑防水行业是一个充分竞争性行业.由于行业分散、市场规模大。尽管经过了多年的竞争淘汰。行业集中度仍然很低。
竞争压力大。目前在国内市场上与该公司竞争的企业主要包括三类:一是一些老牌的国有防水企业.这些企业在业内拥有较高的知名度,但技术落后:二是近几年快速发展起来的民营防水企业.这些企业以低廉的价格在争夺客户:三是少数拥有品牌和技术优势的外资企业也准备开始进入国内市场。
汇率波动。
(2)该公司采用的竞争战略类型是集中差异化战略。甲公司属于建筑防水材料行业,是一家集研发、生产、销售、技术咨询和施工服务为一体的专业化建筑防水系统供应商。由此判断属于集中化战略。同时经过十余年的发展,该公司积累的技术和研发优势已经形成较为明显的竞争优势,竞争对手在短期内无法超越,形成强大的内生性发展动力.并且企业会更进一步加大研发力度。因此属于集中差异化战略。实施该战略的风险主要表现在以下三点:
①狭小的目标市场导致的风险。
②购买者群体之间需求差异变小。
③竞争对手的进入与竞争。
(3)根据案例材料可知,该企业面临的风险主要包括以下几种:
①产业风险。该公司所在的建筑防水行业是一个充分竞争性行业.由于行业分散、市场规模大,尽管经过了多年的竞争淘汰,行业集中度仍然很低。导致该公司面临的产业风险较大。针对产业风险,公司可以采用风险对冲策略,例如开展战略上的多种经营。
②市场风险。包括:A.能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。公司产品成本中原材料成本所占比重较大.而公司主要原材料均属于石油化工产品,受国际原油市场的影响较大,因此.如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动.将对该公司的盈利水平产生一定影响。B.汇率风险。该公司存在一定的产品出口.容易遭受汇率变动带来的影响。C.主要客户、主要供应商信用风险。公司的主要客户为建筑承包商、建设项目业主和工程项目开发商.这些客户往往要求供应商提供一定额度的垫资,且货款结算周期相对较长。由于公司业务增长较快,同时在当前的招标模式下.客户将支付方式作为选择供应商的重要条款.导致公司应收账款余额增长过快.如果回款不及时将影响到公司的资金使用效率和资产的安全,进而影响公司的经营业绩。同时,有一部分供应商在履行合同方面存在拖期、以次充好等问题,也属于信用风险。
针对市场风险可以采用风险对冲策略,利用金融衍生产品针对原材料价格风险和汇率风险进行套期保值。针对主要客户、主要供应商信用风险.公司可以采用风险规避或风险控制策略。采用风险规避主要是拒绝与信用不好的客户或供应商交易.采用风险控制策略,主要是加强客户或供应商的信用评估和动态管理.降低信用风险发生的概率。
⑨运营风险。公司重视研发的投入,但有一部分投入并没有转化为现实的技术或产品.表明存在运营风险。
针对此类运营风险.公司可以采用风险转移的策略。例如与其他企业签订合同共同进行研发。
该公司产品线不断拓宽.但在新产品研发方面存在失败风险,因此面临运营风险。
针对此类运营风险.公司可以采用风险补偿策略。例如提取风险准备金,以补偿产品失败带来的损失。
④操作风险。随着公司大规模扩张计划的实施.公司现有的人员已无法满足迅速增长的人才需求.而新增员工可能短期内难以融合现有的企业文化.进而影响公司战略和经营目标的实现。
针对操作风险.公司可以采用风险控制策略,加强员工培训,使新老员工能够及时提高技能.满足公司发展要求。
(4)该公司风险管理的总体目标应考虑如下内容:①确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内;②确保内外部,尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通,包括编制和提供真实、可靠的财务报告:③确保遵守有关法律法规;④确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行。保障经营管理的有效性,提高经营活动的效率和效果.降低实现经营目标的不确定性;⑤确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划.保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。
该企业在完善风险管理组织体系时.主要包括规范的公司法人治理结构、风险管理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责。
[或:该企业在完善风险管理组织体系时,主要包括规范的公司法人治理机构、风险管理委员会、风险管理职能部门、审计委员会、企业其他职能部门及各业务单位、下属公司。]
风险管理委员会对董事会负责,主要履行以下职责:①提交全面风险管理年度报告;②审议风险管理策略和重大风险管理解决方案;③审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制,以及重大决策的风险评估报告:④审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告:⑤审议风险管理组织机构设置及其职责方案:⑥办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。
(5)采购组合主要涉及四大要素,分别是质量(原材料质量决定了产品质量);数量(要综合考虑保有库存的成本和库存不足导致的生产延误);价格和交货(交货时间及可靠性)。
甲公司采用的货源策略属于多货源策略,根据案例材料可知,近年来随着原材料采购量及产品种类的逐步增加,公司也相应增加了供应商数量.不存在单一供应商占公司采购比例超过30%或严重依赖少数供应商的情况.因此属于多货源策略。
多货源策略的优点体现在:①能够取得更多的知识和专门技术.通过与多家供应商建立联系.甲公司可以向不同供应商进行学习,获得更多与产品生产有关的知识和技术:②一个供应商的供货中断产生的影响较低:③供应商之间的竞争有利于对供应商压价。
(6)该公司未来需要买入一批石油产品,可以采用原油期货进行套期保值。具体做法是现在在期货市场上建立原油期货的多头,未来买入石油现货产品时.在期货市场上进行平仓对;中即可。